HSBC'nin bugün yayınladığı rapor, Türk bankacılık sektöründe heyecan yarattı. Bankanın, Akbank, Garanti BBVA, İş Bankası ve Yapı Kredi hisseleri için belirlediği yeni hedef fiyatlar ve yatırım tavsiyeleri piyasada yankı uyandırdı. Raporda, Türk bankalarının F/K oranlarındaki düşüşe dikkat çekilirken, bu durumun cazip bir risk-ödül profili sunduğu belirtildi. HSBC, özellikle defansif bilançoları, iyi kazanç ivmeleri ve yüksek sermaye getirileri nedeniyle bazı bankalara olan güvenini koruyor.

Hangi Bankalar Al Sinyali Veriyor?

HSBC, raporunda Akbank ve Garanti BBVA için "Al" notunu yineledi. Bu bankaların güçlü performansları ve gelecek beklentileri yatırımcılar için cazip fırsatlar sunuyor. Ayrıca, İş Bankası da ucuz değerlemesi ve konsensüse göre yukarı yönlü potansiyeli nedeniyle "Al" olarak değerlendirildi. Ancak, Yapı Kredi düşük sermaye getirisi ve sınırlı değerleme iskontosu nedeniyle "Tut" notunda kaldı.

• Akbank: Hedef fiyat 63,5 TL (Önceki: 72 TL)
• Garanti BBVA: Hedef fiyat 136 TL (Önceki: 132 TL)
• İş Bankası: Hedef fiyat 14,3 TL (Önceki: 15,85 TL)
• Yapı Kredi: Hedef fiyat 26,4 TL (Önceki: 28,6 TL)

HSBC'nin bu değerlendirmesi, bankaların mevcut piyasa değerlerine kıyasla önemli bir yükseliş potansiyeli taşıdığını gösteriyor. Özellikle Akbank, Garanti BBVA ve İş Bankası yatırımcılar için dikkat çekici fırsatlar sunabilir.

Faiz Beklentilerinde Değişiklik!

Raporda dikkat çeken bir diğer nokta ise faiz beklentilerindeki değişiklik oldu. HSBC, Türkiye'de 19 Mart 2025'te yaşanan siyasi olayların faiz oranlarında beklenmedik bir yükselişe neden olduğunu ve bu nedenle Haziran 2025'e kadar faiz indirimi beklemediklerini belirtti. Ancak, daha yüksek kredi faiz oranları ve ücret artışı gibi faktörlerin bu durumun kazanç görünümü üzerindeki etkisini sınırlayacağını öngörüyorlar. HSBC, 2025 ve 2026 mali yılları için kazanç beklentilerini ortalama %9 ve %12 düşürse de, CEEMEA bölgesinde eşi benzeri olmayan %67'lik bir 2 yıllık kazanç büyüme oranı (CAGR) bekliyor.

Banka Hisseleri İçin Sonuç Ne Anlama Geliyor?

HSBC'nin raporu, Türk bankacılık sektörünün geleceği hakkında önemli ipuçları veriyor. Banka hisselerindeki mevcut iskontolar ve potansiyel kazanç fırsatları yatırımcılar için cazip bir tablo çiziyor. Ancak, faiz beklentilerindeki değişiklikler ve ekonomik belirsizlikler de göz önünde bulundurulmalı. Yatırımcıların, HSBC'nin detaylı analizlerini ve tavsiyelerini dikkate alarak bilinçli kararlar vermesi gerekiyor. Unutulmamalıdır ki, her yatırım kararı risk içerir ve uzman görüşü almak her zaman en doğru yaklaşımdır. Banka hisseleri, özellikle uzun vadeli yatırım düşünenler için portföylerde değerlendirilebilecek önemli bir alternatif olabilir.